Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) politika faizini 425 baz puan düşürerek yüzde 24’ten 19,75’e çekmesinin ardından gözler mevduat ve kredi faiz oranlarına çevrildi. Yılın ilk yarısında yurt dışında ABD ile Çin merkezli ticaret savaşları ve ABD’nin yaptırımları küresel piyasalarda risk algısında bozulmaya neden olurken, yurtiçinde de siyasi ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle ülke risk primi yükseldi. 

Küresel ekonomik büyümedeki yavaşlama gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikalarında değişime neden oldu. ABD Merkez Bankasının (Fed) gelecek haftaki toplantısında politika faizini 25 az puan düşürerek yüzde 2,25-2,50 aralığına çekmesi beklenirken, piyasa tarafından Avrupa Merkez Bankasının da (ECB) eylül ayındaki toplantıda faiz indirimine gitmesi fiyatlanıyor. Ayrıca, bazı gelişmekte olan ülke merkez bankalarının faiz indirimleri yapması da gelecek dönemde genişlemeci para politikalarının görüleceğine işaret ediyor.

İHTİYAÇ KREDİ FAİZİ GERİLEDİ

Yurt içinde ise enflasyonun yüzde 15 seviyelerine inmesi, döviz kurlarındaki geri çekilme, cari açıktaki iyileşme, büyümenin pozitif tarafa geçiyor olması ve ülke risk primindeki düşüş Türk lirası (TL) varlıklara alım getirdi. Merkez Bankasının son faiz kararının, hem mevduat hem de kredi faizlerinde gelecek aylarda 2-3 puanlık düşüşü beraberinde getirmesi bekleniyor. TCMB verilerine göre, bankalarca açılan kredilere uygulanan ağırlıklı ortalama ihtiyaç kredi faizi 2018 sonunda yüzde 32,4 iken, 19 Temmuz’da bu oran yüzde 26,9’a geriledi. Aynı dönemde yüzde 27,2 olan ticari kredi faizleri de 300 baz puanlık düşüşle yüzde 24,1’e indi. Konut kredi faiz oranları da yaklaşık 700 baz puanlık gerilemeyle yüzde 27’den yüzde 20,7 oldu.

6 BANKA ARAŞTIRMA YAPTI

TEB Yatırım Araştırma Müdürü Övünç Gürsoy, 1 milyon lira için 6 banka ile 32 günlük mevduat araştırması yaptıklarını söyledi. TL mevduat faizlerinin geçen haftaya göre ortalamada 260 baz puan düşerek yüzde 18,85’e gerilediğini ifade eden Gürsoy, ‘’Yılbaşından bu yana TL mevduat faizindeki ortalama düşüş 390 baz puana ulaştı. Döviz mevduat faizleri ise haftalık bazda 13 baz puan gerileyerek ortalama yüzde 2,91 oldu. Önümüzdeki haftalarda TL mevduat faizlerinde 100 baz puan daha gerileme olmasını muhtemel görüyoruz” dedi. Gürsoy, buna ek olarak, yılın ikinci yarısında 6 ay ileri vadeli swap eğrisinin 300 baz puana yakın TCMB faiz indirimini fiyatladığını belirtti.

SON ÇEYREKTE GÖRÜLECEK

Faiz indirimlerinin eylül ayındaki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında da devam etmesi durumunda bankaların spread gelişiminin son çeyrekte daha net görüleceğine işaret eden Gürsoy, yılın ikinci yarısında tüketici güveninin toparlanmasıyla bireysel kredilerde yükseliş beklediklerinin altını çizdi. Kredi faizlerinde düşüş görüleceğini ancak vade etkisinden dolayı bunun hemen olmayacağını dile getiren Gürsoy, ‘’Ticari kredi faizlerinde önümüzdeki aylarda 2-3 puan düşüş bekliyorum” diye konutşu. Övünç Gürsoy, tahvil tarafına faiz indirimi sonrası alım geldiğini vurguladı.