Fitch, yayımladığı ‘Nicel Gevşemeden Nicel Sıkılaşmaya Stres Senaryosu: Türkiye’ başlıklı raporunda, kuruluşun baz senaryosunda öngörülenden hızlı sıkılaşmanın bulunmadığı, ancak bunun gerçekleşmesi halinde Türkiye’deki şirket ve kuruluşların hassasiyet taşıdığı alanların TL’deki değer kaybı, artan borçlanma maliyetleri ve yavaşlayan ekonomik büyüme olacağı ifade edildi.

Raporda, “ABD’de ücret artışlarının daha belirgin artarak Fed’in faizleri yüzde 4,5’e yükseltmesine yol açması ve ABD hazine tahvil faizlerinin 2019 sonunda yüzde 5’e yükselmesi halinde TL sert şekilde değer kaybeder, dolar/TL 2018 sonunda 5.5, 2019 sonunda 6 düzeyine çıkabilir.

İç talepte yavaşlama bunun bir kısmının kâr marjları içinde eritilebileceği anlamına gelir, ancak enflasyon 2020 sonuna kadar çift hanelerde kalabilir” denildi.

İHRACATI OLMAYANLAR DAHA RİSKLİ

Raporda ayrıca, şirketlerin kredi notlarına en büyük tehdidi ise hedge edilmemiş veya eşdeğerde döviz gelirle gösterilmemiş döviz cinsi borçlanmanın oluşturduğu vurgulanarak, “Bu durum Türk şirketlerinde yaygın. Stres senaryomuz önemli ihracatı bulunmayan perakende ve tüketici ürünleri şirketlerinin en kırılgan olduğunu ortaya koydu” denildi.

Stres senaryosunda bankaların kredi notlarına TL’deki değer kaybının etkisinin ise her bankanın aktif ve pasifleri arasındaki dengeye göre belirleneceği dile getirilerek, “TL’nin yüzde 70 dolar, yüzde 30 Euro sepeti karşısındaki yüzde 10’luk değer kaybının nisan sonundaki toplam sermaye rasyosunu yaklaşık 40 baz puan düşüreceğini hesaplıyoruz” ifadeleri kullanıldı.